BREAKING DOWN Straddle Straddles sind eine gute Strategie zu verfolgen, wenn ein Investor glaubt, dass ein Aktienkurs wird deutlich bewegen, ist aber nicht sicher, welche Richtung. So ist dies eine neutrale Strategie, da der Investor gleichgültig ist, ob die Aktie nach oben oder nach unten geht, solange der Preis genug für die Strategie, um einen Gewinn zu erzielen bewegt. Straddle Mechanik und Eigenschaften Der Schlüssel zum Erstellen einer langen Straddle-Position ist es, eine Call-Option und eine Put-Option zu erwerben. Beide Optionen müssen denselben Ausübungspreis und das Ablaufdatum haben. Wenn nicht passende Ausübungspreise erworben werden, wird die Position dann als ein erwürgtes, nicht als Straddle betrachtet. Long Straddle Positionen haben unbegrenzte Gewinn und begrenztes Risiko. Wenn der Kurs des Basiswerts weiter steigt, ist der potenzielle Gewinn unbegrenzt. Liegt der Kurs des Basiswerts auf Null, wäre der Gewinn der Ausübungspreis abzüglich der für die Optionen gezahlten Prämien. In beiden Fällen ist das maximale Risiko die Gesamtkosten für die Eingabe der Position, der Preis der Call-Option zuzüglich des Preises der Put-Option. Der Gewinn, wenn der Kurs des Basiswerts ansteigt, ergibt sich aus: Gewinn (aufwärts) Kurs des Basiswertes - Basispreis der Call-Option - Nettoprämie bezahlt Der Gewinn, wenn der Kurs des Basiswertes sinkt, ergibt sich aus : Profit (down) Ausübungspreis der Put-Option - Kurs des Basiswerts - Nettoprämie bezahlt Der maximale Verlust ist die gesamte Nettoprämie zuzüglich etwaiger Trade-Provisionen. Dieser Verlust tritt ein, wenn der Kurs des Basiswerts dem Ausübungspreis der Optionen bei Verfall entspricht. Es gibt zwei Breakeven Punkte in einer Straddle-Position. Die erste, als obere Break-even-Punkt bekannt, ist gleich dem Ausübungspreis der Call-Option zuzüglich der Nettoprämie. Der zweite, der untere Break-even-Punkt, entspricht dem Ausübungspreis der Put-Option abzüglich der gezahlten Prämie. Straddle Beispiel Eine Aktie kostet 50 pro Aktie. Eine Call-Option mit einem Basispreis von 50 wird bei 3 bewertet, und eine Put-Option mit demselben Basispreis wird ebenfalls bei 3 bewertet. Ein Investor tritt in eine Straddle ein, indem er jeweils eine Option kauft. Die Position wird am Verfall profitieren, wenn die Aktie über 56 oder unter 44 liegt. Der maximale Verlust von 6 tritt ein, wenn die Aktie bei Verfall bei 50 gehalten wird. Zum Beispiel, wenn die Aktie bei 65 Preisen bewertet wird, würde die Position profitieren: Gewinn 65 - 50 - 6 9What039s der Unterschied zwischen einem Straddle und einem erwürgt Straddles und erwürgt sind beide Optionen Strategien, die dem Investor, auf signifikante Bewegungen entweder zu gewinnen oder zu gewinnen Unten in einem Aktienpreis. Beide Strategien bestehen aus dem Kauf einer gleichen Anzahl von Call-und Put-Optionen mit dem gleichen Ablaufdatum der einzige Unterschied ist, dass die erwürgt hat zwei verschiedene Ausübungspreise. Während die Straddle einen gemeinsamen Basispreis hat. Zum Beispiel können Sie sagen, Sie glauben, dass Ihre Lieblings-Diamant-Bergbau-Unternehmen wird seine neuesten Ergebnisse in drei Wochen Zeit freizugeben, aber Sie haben keine Ahnung, ob die Nachrichten gut oder schlecht sein wird. Dies wäre eine gute Zeit, um in eine Straddle geben, denn wenn die Ergebnisse freigegeben werden, wird die Aktie wahrscheinlich stärker höher oder niedriger sein. Nehmen wir an, der Preis liegt derzeit bei 15 und wir sind derzeit im April 05. Angenommen, der Preis der 15 Call-Option für Juni 05 hat einen Preis von 2. Der Preis der 15 Put-Option für Juni 05 hat einen Preis von 1. A Straddle wird durch den Kauf sowohl des Aufrufs als auch des Puts für insgesamt 300: (2 1) x 100 300 erreicht. Der Investor in dieser Situation wird gewinnen, wenn der Bestand höher ist (wegen der Long-Call-Option) oder wenn die Aktie geht Niedriger (wegen der Long-Put-Option). Gewinne werden realisiert, solange sich der Kurs der Aktie um mehr als 3 pro Aktie in beide Richtungen bewegt. Ein Strangle wird verwendet, wenn der Investor glaubt, dass die Aktie eine bessere Chance hat, sich in eine bestimmte Richtung zu bewegen, aber trotzdem gern im Falle einer negativen Bewegung geschützt würde. Zum Beispiel können Sie sagen, Sie glauben, die Ergebnisse des Bergbaus werden positiv sein, was bedeutet, dass Sie weniger Abwärtsschutz benötigen. Statt der Kauf der Put-Option mit dem Basispreis von 15, vielleicht sollten Sie bei dem Kauf der 12,50 Streik, die einen Preis von 0,25 hat zu suchen. In diesem Fall wird der Kauf dieser Put-Option senken die Kosten der Strategie und wird auch weniger von einer Aufwärtsbewegung für Sie zu brechen auch erforderlich. Mit der Put-Option in diesem Dorn wird noch den extremen Nachteil zu schützen, während Sie, der Investor, in einer besseren Position, um aus einer positiven Ankündigung zu gewinnen. (Weitere Informationen finden Sie unter Risikostrategien: Visualisierung Ihres Gewinnpotenzials.) Erfahren Sie, wie intelligente Anleger Optionsstrategien einsetzen, wie zum Beispiel die lange Straddel und die Langstreckung, um von den volatilen Gewinnen zu profitieren. Read Answer Lernen Sie die Optionen Strategien Top Trader nutzen, um die Vorteile der Volatilität in der Finanzdienstleistungssektor und der. Read Answer Erfahren Sie, wie Investoren von der Volatilität in der Luft - und Raumfahrtindustrie profitieren, indem sie Optionsstrategien einsetzen, zu denen auch die langen. Lesen Antwort Investieren Sie in den Öl - und Gasbohrsektor mit Zuversicht, indem Sie eine von mehreren Gewinnoptionsstrategien einsetzen, die funktionieren. Read Answer Erfahren Sie mehr über Optionen Straddle Positionen, die Moneyness von Straddles und wenn eine Straddle-Position als tief angesehen wird. Read Answer Erfahren Sie, wie zwei beliebte Optionen Strategien, die lange Straddel und die lange erwürgen, ermöglichen Investoren, Geld zu verdienen. Lesen Antwort Long Straddle Beschreibung Eine lange Straddle ist eine Kombination aus Kauf eines Anrufs und Kauf eines Put, beide mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum. Gemeinsam produzieren sie eine Position, die profitieren sollte, wenn die Aktie einen großen Schritt nach oben oder unten macht. Typischerweise kaufen die Anleger die Straddle, weil sie einen großen Preis bewegen und and eine große Volatilität in der nahen Zukunft voraussagen. Zum Beispiel könnte der Investor erwarten, eine wichtige Entscheidung im nächsten Quartal, die Ergebnisse, die entweder sehr gute Nachrichten oder sehr schlechte Nachrichten für die Aktie werden. Auf der Suche nach einem scharfen Umzug in den Aktienkurs, in beide Richtungen, während der Lebensdauer der Optionen. Aufgrund der Auswirkung von zwei Prämienaufwendungen auf den Break-Even ist die Meinung der Anleger relativ stark und zeitspezifisch. Diese Strategie besteht darin, eine Call-Option und eine Put-Option mit demselben Basispreis und dem gleichen Ausübungspreis zu kaufen. Die Kombination profitiert im Allgemeinen, wenn sich der Aktienkurs während der Laufzeit der Optionen scharf in beide Richtungen bewegt. Motivation Die lange Straddle ist eine Möglichkeit, von einer erhöhten Volatilität oder einem starken Kursanstieg zu profitieren. Variationen Eine Long-Straddle setzt voraus, dass die Call - und Put-Optionen denselben Basispreis aufweisen. Eine lange Würge ist eine Variante der gleichen Strategie, aber mit einem höheren Aufruf und einem niedrigeren Putschlag. Der maximale Verlust ist auf die beiden gezahlten Prämien beschränkt. Das Schlimmste, was passieren kann, ist für den Aktienkurs halten stetige und implizite Volatilität zu sinken. Wenn am Ende der Aktienkurs genau am Geld liegt, werden beide Optionen wertlos, und die gesamte Prämie, die bezahlt wird, um die Position zu setzen, geht verloren. Die maximale Verstärkung ist unbegrenzt. Das Beste, was passieren kann, ist für die Aktie, um eine große Bewegung in beide Richtungen zu machen. Der Gewinn bei Verfall ist der Unterschied zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis, abzüglich der für beide Optionen gezahlten Prämie. Es gibt keine Begrenzung für das Gewinnpotenzial auf der Oberseite, und das Nachteil-Gewinnpotential ist nur begrenzt, weil der Aktienkurs nicht unter Null gehen kann. ProfitLoss Der maximale potenzielle Gewinn ist unbegrenzt auf der Oberseite und sehr erheblich auf der Kehrseite. Wenn die Aktie unabhängig von der Richtung einen ausreichend großen Schritt ausführt, können Gewinne auf einer der beiden Optionen einen erheblichen Gewinn erzielen. Und unabhängig davon, ob der Bestand bewegt, eine Erhöhung der impliziten Volatilität hat das Potenzial, den Wiederverkaufswert der beiden Optionen, das gleiche Endergebnis zu erhöhen. Der Verlust beschränkt sich auf die Prämie bezahlt, um auf die Position setzen. Aber während es begrenzt ist, ist das Prämienaufkommen nicht unbedingt klein. Da die Straddle erfordert, dass Prämien auf zwei Arten von Optionen statt einer bezahlt werden, ist der kombinierte Aufwand eine relativ hohe Hürde für die Strategie zu brechen sogar. Diese Strategie bricht auch dann ab, wenn der Aktienkurs bei Verfall über oder unter dem Ausübungspreis liegt. Auf jeder dieser Ebenen wird eine Option intrinsic Wert gleich der Prämie für beide Optionen bezahlt, während die andere Option wird nicht mehr wertlos. Upside breakeven strike premiums paid Downside breakeven strike - gezahlte Prämien Volatilität Extrem wichtig. Dieser Strategieerfolg würde durch eine Erhöhung der impliziten Volatilität angeheizt werden. Selbst wenn der Bestand konstant gehalten würde, würde sich bei steigender impliziten Volatilität der Wert beider Optionen tendenziell erhöhen. Es wäre denkbar, dass der Anleger die Straddle für einen Gewinn vor dem Verfall schließen könnte. Umgekehrt, wenn implizite Volatilität sinkt, so würden beide Optionen wiederverkaufen Werte (und damit die Rentabilität). Time Decay Extrem wichtige, negative Wirkung. Weil diese Strategie aus einem langen Anruf und einem Put besteht, die beide am Geld mindestens am Anfang sind, wird jeder Tag, der ohne Bewegung im Aktienkurs vergeht, die Gesamtprämie dieser Position einen signifikanten Schaden erleiden Erosion des Wertes. Was ist mehr, die Rate der Zeitverfall kann erwartet werden, um in Richtung der letzten Wochen und Tage der Strategie zu beschleunigen, alle anderen Dinge gleich. Zuordnungsrisiko Keine. Der Investor hat die Kontrolle. Auslaufrisiko. Wenn die Optionen abgelaufen sind, kann einer von ihnen einer automatischen Ausübung unterliegen. Der Investor sollte sich der Regeln über die Ausübung bewusst sein, so dass die Ausübung geschieht, wenn und nur wenn der Optionswert einen annehmbaren Minimalwert überschreitet. Diese Strategie könnte als ein Rennen zwischen Zeitverfall und Volatilität angesehen werden. Der Lauf der Zeit erodiert die Positionen Wert ein wenig jeden Tag, oft mit einer beschleunigenden Rate. Die erhoffte Volatilitätssteigerung könnte jeden Augenblick kommen oder gar nicht auftreten. Verwandte Position Vergleichbare Position: NA Official OIC Sponsoren Diese Website diskutiert börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (Investorservicestheocc), bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und der Datenschutzbestimmungen dieser Website an. Eine fortgesetzte Nutzung stellt die Annahme der darin genannten Bedingungen und Konditionen dar.
No comments:
Post a Comment